El gobierno de la capital argentina obtuvo US$ 600 millones a un interés anual del 7,8% para refinanciar deuda, en una operación que marca un precedente para las jurisdicciones subsoberanas.
El gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires concretó una exitosa colocación de deuda en los mercados internacionales por un total de US$ 600 millones, consiguiendo una tasa de interés anual del 7,8%. Este porcentaje resultó ser menor al que esperaba el mercado y, de acuerdo con el Ministerio de Hacienda y Finanzas porteño, constituye una de las marcas más bajas en la trayectoria crediticia del distrito. El objetivo principal de esta operación financiera es refinanciar los vencimientos de la deuda que el territorio porteño tiene actualmente.
Los bonos emitidos corresponden a la Serie 13 del Bono Tango, un instrumento que se regirá bajo ley inglesa y que cuenta con un plazo promedio de siete años. Las negociaciones fueron lideradas por el ministro de Hacienda y Finanzas, Gustavo Arengo, y el subsecretario de Finanzas, Abel Fernández Semhan.
En un comunicado oficial, el Ministerio de Hacienda y Finanzas destacó la operación: “A través de las negociaciones llevadas adelante por el ministro de Hacienda y Finanzas, Gustavo Arengo, y el subsecretario de Finanzas, Abel Fernández Semhan, la Ciudad Autónoma de Buenos Aires anuncia la emisión de US$ 600 millones de la Serie 13 del mencionado bono, a una tasa del 7,8%, una de las más bajas en la historia crediticia de la Ciudad”.
La emisión contó con la participación de un consorcio de entidades financieras de primer nivel. Como colocadores internacionales intervinieron BofA Securities, Deutsche Bank Securities, JPMorgan y Santander. A su vez, el fondeo tuvo un componente local mediante la actuación de los bancos Galicia, Santander Argentina, Balanz Capital Valores y Banco de la Ciudad de Buenos Aires como colocadores locales.
En este sentido, la colocación de la capital argentina representa la segunda que realiza una jurisdicción subsoberana en el presente año. La provincia de Córdoba fue la primera en junio, aunque a una tasa significativamente superior, que se fijó en 9,75% anual. La favorable tasa conseguida por CABA genera una expectativa positiva en otras provincias que también planifican buscar financiamiento en Wall Street.
El éxito de la operación de la Ciudad podría reactivar los planes de otras jurisdicciones. Se especula que Entre Ríos planea vender un bono en divisas ante inversores internacionales con el fin de refinanciar su propia deuda, aunque la provincia estaría apuntando a concretar la operación a principios del año 2026. A su vez, la provincia de Buenos Aires, que posee altos requerimientos de pago de intereses de deuda, también podría buscar refinanciar esos compromisos a través de una operación en los mercados externos.
La colocación concretada por el gobierno de Buenos Aires a una tasa históricamente baja es vista como una señal de confianza del mercado hacia la gestión de la capital del país, facilitando la administración financiera de sus pasivos y abriendo una ventana de oportunidad para que otras provincias argentinas busquen su propio fondeo.
